上海农商银行陨落？18项违规遭重罚，谁动了"优等生"的奶酪？

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摘要： 上海农商行遭遇监管重击：昔日“优等生”陨落？2025年初，一纸罚单打破了上海农商行往日的平静。这家曾被誉为农商行“优等生”的银行，在3月12日被国家金融监督管理总局上海监管局处...

上海农商行遭遇监管重击：昔日“优等生”陨落？

2025年初，一纸罚单打破了上海农商行往日的平静。这家曾被誉为农商行“优等生”的银行，在3月12日被国家金融监督管理总局上海监管局处以860万元的重罚，原因在于其涉及多达18项违法违规行为。事实上，这已经是上海农商行自2024年12月以来收到的第三张百万级罚单，短短三个月内，累计罚款金额已超过千万元。从公司治理的疏漏、信贷管理的混乱，到财富管理业务的不合规，曾经的“优等生”如今深陷监管风暴，其发展前景也因此蒙上了一层阴影。这家地方银行究竟怎么了？

18项违规行为：公司治理与信贷管理的双重失控

上海农商行此次被罚，暴露了其合规管理的深层次问题，涉及公司治理、信贷管理、财富管理等多个核心业务领域。

公司治理失效：高管任职与薪酬管理的漏洞

监管部门的处罚信息显示，上海农商行在高管管理上存在明显漏洞。具体表现在：部分高管未经任职资格许可便开始履职，以及绩效薪酬管理严重违反审慎经营规则。高管作为银行经营管理的关键人物，其任职的合规性和薪酬的合理性至关重要，直接关系到银行经营的稳健性和风险控制的有效性。

信贷管理重灾区：多项违规操作暴露风控缺失

信贷业务是银行的核心业务，但上海农商行在信贷管理方面的问题尤为突出，是此次监管处罚的重点。违规行为包括：未对集团客户授信实行统一管理，贷款资金审核、个人贷款管理、流动资金贷款管理等环节均存在严重违反审慎经营规则的情况，信贷资产转让业务尽职调查流于形式，互联网贷款本地化经营执行不到位，以及贷款业务管理整体的薄弱。这些问题暴露出上海农商行在信贷风险控制上的严重缺失，为未来的资产质量埋下了隐患。

财富管理乱象：理财产品估值与交易的不合规行为

在财富管理方面，上海农商行也未能幸免。其违规行为主要体现在：理财产品投资信托资产估值不合理，违反公平交易原则，理财“双录”不规范，以及对客衍生产品交易客户需求审核不到位。这些问题不仅损害了投资者的利益，也暴露了上海农商行在财富管理业务上的专业性和合规性不足。

金融监管专家指出，上海农商行此次的违规行为范围广泛，性质严重，不仅涉及多个业务条线，甚至连基本的公司治理和高管履职都存在问题，反映出其内控体系的失灵。

信贷业务危机：不良贷款激增，资产质量堪忧

信贷业务是银行利润的主要来源，而上海农商行在此环节的风险控制却令人担忧。从数据上看，该行的资产质量正在显著恶化。

不良贷款与损失类贷款双双攀升

截至2024年三季度末，上海农商行的不良贷款余额高达71.97亿元，同比增长3.91%。更令人担忧的是，损失类贷款余额达到34.21亿元，同比暴增97.81%，几乎翻了一番。这意味着有相当数量的贷款已经确认无法收回，对银行的资产造成了直接损失。

监管处罚密集，风控管理长期存隐患

与此同时，拨备覆盖率也从404.98%下降至364.98%。虽然这一比例仍然高于监管要求，但下降幅度已经非常明显，表明银行需要动用更多的利润来弥补潜在的贷款损失。值得注意的是，早在2024年12月，上海农商行就因贷款分类调整不及时等问题被罚款375万元；2025年2月，监管部门再次出手，对该行8名员工（包括支行副行长、客户经理等）进行处罚，最高处罚甚至为禁止从业五年。如此密集的监管处罚，充分说明上海农商行的风控管理存在长期性和系统性的问题。监管部门的多次点名，也反映出该行的合规文化与监管要求存在严重脱节。

增长停滞：上海农商行面临盈利困境

过去几年，上海农商行一直保持着相对稳健的增长态势，但进入2024年，其业绩增长几乎陷入停滞，盈利能力也出现明显下滑。

业绩增长陷入瓶颈，传统业务承压

2024年前三季度，上海农商行的营业收入仅同比增长0.34%，归母净利润增长0.81%，基本处于停滞状态。更令人担忧的是，利息净收入同比下降3.08%，手续费及佣金收入同比下降16.45%，这两项传统业务的下滑表明银行的盈利能力正在受到严重挑战。

增速放缓趋势明显，盈利能力下滑

投资收益成为业绩增长的唯一亮点，同比大幅增长67.37%，但这种增长并不具备可持续性，未来的盈利能力仍然存在很大的不确定性。如果将时间线拉长，上海农商行的增速放缓趋势会更加明显。2021-2023年，营业收入增速分别为9.64%、6.05%、3.07%；同期归母净利润增速则从18.84%一路下滑至10.64%。这些数据都表明，上海农商行已经步入业绩增长的瓶颈期，传统的信贷业务增长受阻，息差收窄，盈利能力正在逐步下滑。在合规危机和业绩疲软的双重打击下，上海农商行的前景令人担忧。

薪酬怪象：高管薪酬畸高，员工待遇停滞

在上海农商行面临业绩增长放缓、合规问题频发的情况下，其高管薪酬却呈现出“芝麻开花节节高”的怪异景象。

高管薪酬逆势上涨，引发市场质疑

数据显示，2024年上海农商行高管的人均薪酬上涨至159.41万元，部分副行长的薪酬甚至高达239.16万元。以副行长沈栋为例，其2021年至2023年的中长期激励收入从56.13万元上涨至158.30万元，两年时间翻了一倍有余。更令人惊讶的是，与同类型的“一哥”重庆农商行相比，上海农商行高管的薪资是后者的2到6倍。

员工待遇提升缓慢，士气或受影响

与高管薪酬的快速上涨形成鲜明对比的是，普通员工的待遇几乎没有明显变化。2023年上半年，上海农商行的职工薪酬为28.03亿元，而2024年上半年仅微增至28.32亿元，涨幅不到1%。在业绩低迷、合规问题频发的情况下，高管薪酬却不断上涨的现象，无疑会引发市场的广泛质疑。这种“重高管、轻员工”的薪酬分配模式，势必会进一步打击员工的士气，削弱团队的凝聚力和战斗力。

市场反应：股价承压，投资者信心受挫

面对巨额罚单和业绩下滑的双重打击，资本市场对上海农商行的信心已经明显减弱。

3月14日，上海农商行股价下跌0.50%，收于8.03元/股，总市值跌至774.45亿元。回顾2024年以来的股价走势，可以发现该股整体表现疲软，投资者普遍对其未来的表现持谨慎态度。值得注意的是，在监管趋严和业务增长乏力的双重压力下，整个银行板块的估值都面临着下行的风险。如果上海农商行不能尽快改善其合规体系，优化资产质量，其股价可能将继续承压。

上海农商行的自救之路：重建、优化与转型

接连遭遇三次巨额罚单，短短三个月内被罚超过千万元，上海农商行的合规危机已经不容忽视。此次被曝光的18项违规行为，涵盖了公司治理、信贷管理、财富管理等多个核心业务领域，表明该行的内控体系存在根本性的缺陷。据业内人士分析，在监管高压、业绩增长停滞、不良资产攀升的背景下，上海农商行的经营模式亟需进行深度调整。可能的自救之路包括：